ACTUALITÉS

CCR Résultats de l’exercice 2012 - Communiqué

Un bénéfice en forte progression, fruit d’un recentrage réussi de l’activité de réassurance de marché, d’une gestion financière avisée et d’une sinistralité modérée.

25/03/2013

Le conseil d’administration de CCR a arrêté les comptes de l’exercice 2012 lors de sa séance du 22 mars 2013.

Eléments Clés :
•Bénéfice net de 242,3 M€ à comparer à 119,4 M€ en 2011
•Rentabilité des fonds propres de 14,9%
•Chiffre d’affaires brut de rétrocession à 1 346 M€ en baisse de 2,8%

◦Chiffre d’affaires des activités de réassurance avec la garantie de l’Etat à 832 M€ en hausse de 4,9%
◦Chiffre d’affaires de la réassurance de marché à 513 M€ en baisse de 13%

•Actifs financiers et immobiliers à 8 651 M€ en hausse de 9,3%

Stéphane PALLEZ, Présidente Directrice Générale, a déclaré :

« Au-delà des bons résultats enregistrés dans son activité principale de réassurance des catastrophes naturelles en France, l’exercice 2012 a permis à CCR de recueillir les premiers fruits du recentrage de son activité de réassurance de marché sur des zones géographiques plus ciblées et avec un profil de risques adapté à l’entreprise. Il a également permis de développer la valeur ajoutée de l’entreprise en matière de connaissance des risques exceptionnels dans le cadre de la mise en oeuvre de la stratégie annoncée en 2011.»

Activités de l’entreprise en 2012

Le chiffre d’affaires brut de rétrocession de 1 346 M€ contre 1 385 M€ en 2011, a été généré pour 61,9% par les activités de réassurance avec la garantie de l’Etat et pour 38,1% par la réassurance de marché.

Les activités de réassurance avec la garantie de l’Etat sont en hausse de 4,9% à 832 M€ contre 793 M€ en 2011.
•Le chiffre d’affaires des catastrophes naturelles en France, augmente de 5,0% à 758 M€, contre 721 M€ en 2011. Cette progression est liée, pour l’essentiel, aux hausses tarifaires appliquées par les assureurs dans la continuité des trois années précédentes. Il représente 91% de la réassurance avec la garantie de l’Etat.
•Les deux segments de réassurance des actes de terrorisme représentent un chiffre d’affaires total de 61,8 M€ :
◦41,7 M€ contre 36,9 M€ en 2011 pour les risques petits et moyens, dont les capitaux assurés sont inférieurs à 20 M.
◦20,1 M€ contre 21,8 M€ en 2011 pour les grands risques en provenance du pool de co-réassurance GAREAT.

•L’ajustement définitif des comptes des dispositifs de réassurance des risques d’assurance-crédit, arrêtés en 2011, induit un chiffre d’affaires négatif de -2,5 M€, à comparer à un chiffre d’affaires de 1,2 M€ en 2011.
 
•Le chiffre d’affaires des risques exceptionnels s’établit à 15 M€ contre 12 M€ en 2011. Cette activité regroupe la réassurance des risques de guerre, d’atteintes à l’ordre public et assimilés relatifs à l’utilisation de moyens de transport ou se rapportant à des biens en cours de transport ou stockés, ainsi que la réassurance de la garantie de la responsabilité civile des exploitants de navires et installations nucléaires.

En réassurance de marché, le chiffre d’affaires est en baisse de 13% à 513 M€ contre 591 M€ en 2011. Cette baisse s’explique par le recentrage du portefeuille opéré en 2012, notamment en réassurance non-vie.

•Le chiffre d’affaires en Traités et Facultatives Non-Vie est en baisse de 17% à 412 M€ contre 496 M€ en 2011. Il représente 80,3% de la réassurance de marché.
•Le chiffre d’affaires en Vie et Assurances de Personnes augmente de 6,1% à 101,1 M€ contre 95,2 M€ en 2011, principalement du fait d’une régularisation ponctuelle de l’estimation de primes émises au titre de l’exercice 2011. Il représente 19,7% de la réassurance de marché.

La sinistralité de l’exercice 2012


En France, aucune catastrophe naturelle d'ampleur exceptionnelle n'est survenue au cours de l'année 2012. Les orages des 21 et 22 mai 2012 en Meurthe-et-Moselle qui ont touché 124 communes constituent l’événement le plus significatif de l’année, pour autant, son impact financier restera limité.
 En outre, la commission interministérielle chargée d'examiner les demandes de reconnaissance de l'état de catastrophe naturelle afférentes à la sécheresse 2011 s’est prononcée à partir de début 2012. Les arrêtés parus concernaient 2 176 communes au 22 janvier 2013. Nous estimons aujourd’hui le coût total ultime de cet événement pour CCR à 375 M€, alors qu’il était provisionné à hauteur de 229 M€ dans les comptes 2011.

A l’étranger, CCR, qui a, depuis plusieurs années, renoncé à souscrire activement des risques aux Etats Unis, n’a pratiquement pas été impactée par les deux grandes catastrophes naturelles qui ont marqué l’année 2012, l’ouragan Sandy et la sécheresse qui s’est prolongée tout au long de l’année.

 En l’absence d’événement notable, la sinistralité de l’exercice a été principalement marquée par l’émergence, tout au long de l’année, d’informations nouvelles relatives aux inondations survenues en Thaïlande en 2011. Comme annoncé dès septembre 2012 le relèvement du coût de ce sinistre est resté inférieur à 50% de l’estimation initiale.
Son impact sur le résultat net de 2012 est de -55 M€.
Les importants moyens mis en oeuvre pour améliorer la gestion des sinistres consécutifs à cet événement exceptionnel (une cellule de gestion des sinistres dédiée, appuyée par des experts externes spécialistes de loss adjustment et un représentant de CCR établi dans la zone afin d’améliorer la communication avec le marché thaïlandais et d’accélérer le traitement des dossiers) ont permis de limiter le coût pour l’entreprise de la liquidation de cet événement.

Le ratio combiné net* est ainsi ressorti à 87,5%, contre 102,1% en 2011 pour l’ensemble de la réassurance non-vie.

 L’activité financière

Le montant global des actifs financiers et immobiliers de CCR, considérés en valeur de marché au 31/12/2012, est de 8 651 M€, en progression de 9,3% par rapport à fin 2011. Ils comprennent :
•Les placements y compris les dépôts auprès des cédantes (pour 1,4% du total), pour 7 801 M€ contre 7 313 M€ en 2011.
•Les plus-values latentes nettes pour 850 M€ contre 603 M€ en 2011.

L’exposition aux risques souverains grec et portugais est nulle, et la part de dette des autres pays sous tension de l’Union Européenne (Espagne, Italie, Irlande) reste marginale, à moins de 1% des actifs gérés.

Les actifs gérés, hors dépôts auprès des cédantes, ont présenté en 2012 un rendement de 4,2% rapporté à l’encours moyen, contre 2,9% en 2011. Cette hausse provient, pour partie, des plus-values nettes réalisées pour un montant supérieur à celui des années précédentes, compte tenu de l’intérêt et de l’opportunité pour l’entreprise de redéployer ses investissements vers des fonds, thèmes et zones géographiques plus diversifiés, ainsi que de la forte proportion de plus-values latentes dans la valeur des actifs gérés. En ramenant le montant des plus-values réalisées à celui de 2011, le taux de rendement serait ressorti à 3,2%.

 La provision pour dépréciation à caractère durable a fait l’objet d’une reprise nette de 21 M€.
Au total, le résultat de la gestion financière, net de l’ensemble des provisions et charges, s’élève à 301,9 M€ contre 191,0 M€ en 2011.
 

Le résultat net

Il est positif dans tous les domaines d’activité, en raison de l’excellente tenue du résultat technique du portefeuille résultant des premières actions de recentrage en réassurance de marché, d’une sinistralité modérée à l’échelon national et mondial (hors US) et d’un résultat financier confortable.

 

En réassurance de marché, le résultat net s’établit à +2,2 M€ contre -152 M€, en 2011.

 En réassurance des catastrophes naturelles en France, le résultat net est de +196 M€ contre +234 M€ en 2011 après dotation de la provision pour égalisation à hauteur de 2 512 M€ à fin 2012 contre 2 259 M€ à fin 2011.

 

Le résultat net des autres réassurances avec la garantie de l’Etat est de +43,9 M€, contre +37,5 M€ en 2011.

Le bénéfice net

Il s’établit à +242,3 M€, contre +119,4 M€ en 2011.

Il en résulte une rentabilité des fonds propres comptable de 14,9% pour l’ensemble de l’entreprise.

Au 31 décembre 2012, CCR couvrait 12 fois son besoin de marge de solvabilité au sens de la réglementation en vigueur. Selon les règles de Solvabilité 2 (en appliquant les paramètres du QIS5), le ratio de couverture est de l’ordre de 150%.
 

*Le ratio combiné net inclut la variation des provisions pour égalisation, de manière à tenir compte du profil d’exposition spécifique de CCR aux catastrophes.

Contact presse
Isabelle DELVAL
 01 44 35 31 57